Solarna energija u Kini

*Napredak u tehnologiji i inovacijama omogućava da se više sunčeve svetlosti pretvori u energiju, a prostor za budući rast je znatan.
*Kina je svetski lider u proizvodnji solarne energije; u 2019. godini 71% solarnih modula proizvedeno je u Kini naspram 3% u Sjedinjenim Državama.
*Za investitore koji žele da iskoriste mogućnosti koje im pruža ovaj remećući sekularni trend, Kina ima dva najveća igrača na visoko koncentrisanom tržištu.

Nicole Vettise, viši potpredsednik, menadžer portfelja institucija, Franklin Templeton Emerging Markets Ekuiti

Tehnološki poremećaji i dalje transformišu globalno društvo na mnogo načina, a tržišta u razvoju su ih prihvatila. U određenim industrijama ove tehnološke inovacije pokreću ekonomski rast i nude privlačne nove mogućnosti za investitore. Franklin Templeton Emerging Markets Ekuiti Institutional Portfolio menadžer Nicole Vettise osvetljava jednu od ovih novih moćnih prilika upravo iznad naših glava – solarnu.

Kada je reč o moćnom dugoročnom strukturnom slučaju za ulaganje na tržišta u razvoju, identifikovali smo nekoliko „novih realnosti“ koje obuhvaćaju pokretače rasta koji pokreću ova tržišta napred i oslobađaju uverljive mogućnosti za investiranje.

Jedna od ovih novih stvarnosti je kako su tržišta u razvoju preskočila razvijena tržišta kada je reč o inovacijama i tehnologiji. Dalje se baveći, naša pažnja privlači poremećaj u određenim industrijama, transformacija određenih agilnih kompanija i prilika oko digitalizacije.

Solar je jedna prilika koju prepoznajemo u okviru ove teme prekida.

Sunce je naravno izuzetan izvor energije – svakih 90 minuta pruža dovoljno energije da napaja sve potrebe čovečanstva tokom cele godine. Međutim, neefikasnost troškova i konverzije (količina energije koja se generiše od date količine sunčeve svetlosti) znači da je samo deo sunčeve svetlosti efikasno iskorišćen i raspoređen – to jest do sada.

Napredak u tehnologiji i inovacijama omogućava da se više sunčeve svetlosti pretvori u energiju, a prostor za budući rast je znatan.

Jedan od aspekata solarne energije koji je u prošlosti odvraćao investitore je politički rizik. Ovaj rizik, međutim, pada, jer novi solarni projekti više ne zahtevaju vladine subvencije, što znači da bi tržišne snage trebale sve više da određuju cenu solarne energije.

Dalje, zahvaljujući inovacijama, solarna energija je danas najjeftiniji izvor energije u mnogim zemljama danas, pa bi trebalo biti još manje razloga za dalje korišćenje ekološki štetnih fosilnih goriva poput uglja.

Zapravo, životna sredina i zabrinutost zbog globalnog zagrevanja su vrh agende globalnih lidera.

Na primer, u Kini je predsednik Ksi postavio cilj da ta zemlja do 2060. godine bude neutralna prema ugljeniku, a da do 2030. godine 25% mešavine energije bude iz obnovljivih izvora. Ovo svedoči o dugoročnoj posvećenosti Kine zelenom zelenom svetu, kao i njegove ambicije da podstakne globalnu industriju šampiona.

S obzirom na to da Međunarodna agencija za energiju govori o solarnoj energiji kao o „kralju električne energije“ i očekuje da će ona predstavljati 80% rasta globalne proizvodnje električne energije u sledećoj deceniji, 1 izgleda da budućnost izgleda sjajno za solarnu energiju.

Kina je svetski lider u proizvodnji solarne energije; u 2019. godini 71% solarnih modula proizvedeno je u Kini naspram 3% u Sjedinjenim Državama.2

Za investitore koji žele da iskoriste mogućnosti koje im pruža ovaj remetilački sekularni trend, Kina ima dva najveća igrača na visoko koncentrisanom tržištu.

Jedan je najveći svetski proizvođač solarnog fotonaponskog (PV) stakla. Ona započinje globalnim tržišnim udelom od 32%, a ključne konkurentske prednosti su njegova razmera i sposobnost proizvodnje sve tanjeg solarnog stakla. Sva njegova proizvodnja solarnog stakla koristi prirodni gas, dok neki njeni vršnjaci koriste ugljen i ulje teški ugljenikom, tako da ova kompanija ide dalje u rešavanju klimatskih izazova.

Takođe ima podružnicu solarne farme i zabeležila je impresivan rast, proširivši se sa dve na 32 solarne farme širom Kine za samo šest godina. I, svoju proizvodnju električne energije prodaje u ogromnu kinesku električnu mrežu.

Kina je takođe dom drugog najvećeg globalnog proizvođača solarnog stakla sa udelom od 21% na globalnom tržištu, a inostrano tržište predstavlja 30% njegove prodaje.3 Kompanija je nedavno dodatno proširila kapacitete, započinjući novu operaciju u Vijetnamu. Ova nova lokacija nudi dodatne prednosti kao što su relativno jeftinije plate, obilne sirovine (uključujući silikatni pesak), jeftinija struja i poreske olakšice.

Kako se kineski proizvođači električne energije utrkuju ka mrežnom paritetu sa ugljem, neovisno o državnoj pomoći, predviđa se da će solarna energija skočiti sa oko 2% kineskog energetskog miksa na 6% do 2023. godine.4

Dakle, kada je reč o tržištima u razvoju koja preskaču razvijena tržišta u inovacijama i tehnologiji, verujemo da Kina nudi pogodno ulagačko lovište za identifikovanje globalnih lidera koji remete tržište.

Koji su rizici?

Sva ulaganja uključuju rizike, uključujući mogući gubitak glavnice. Vrednost investicija može se smanjivati kao i gore, a investitori možda neće dobiti povraćaj celokupnog uloženog iznosa. Cene akcija fluktuiraju, ponekad brzo i dramatično, zbog faktora koji utiču na pojedinačna preduzeća, određene industrije ili sektore ili opšte tržišne uslove. Posebni rizici povezani su sa stranim ulaganjima, uključujući fluktuacije valuta, ekonomsku nestabilnost i politička kretanja. Ulaganja na tržišta u razvoju uključuju povećane rizike povezane sa istim faktorima, pored onih povezanih sa manjom veličinom i manjom likvidnošću ovih tržišta. U meri u kojoj se strategija s vremena na vreme fokusira na određene zemlje, regione, industrije, sektore ili vrste ulaganja, ona može biti izložena većim rizicima od negativnih dešavanja u takvim oblastima fokusa od strategije koja ulaže u širi spektar zemalja , regioni, industrije, sektori ili investicije. Kina može biti izložena značajnom stepenu ekonomske, političke i socijalne nestabilnosti. Ulaganja u hartije od vrednosti kineskih izdavača uključuju rizike koji su specifični za Kinu, uključujući određene pravne, regulatorne, političke i ekonomske rizike.

1. Izvor: Međunarodna agencija za energiju, Vorld Energi Outlook 2020. Ne postoji garancija da će bilo koja procena, prognoza ili projekcija biti ostvarena.
2. Izvor: Međunarodna agencija za energiju, Program fotonaponskih sistema, „Trendovi u primeni fotonaponskih sistema 2020“, podaci od 2019.
3. Izvor: istraživanje Franklina Templetona.
4. Izvor: Svetski ekonomski forum, zaključno sa 31. decembrom 2020. Ne postoji garancija da će bilo koja procena, prognoza ili projekcija biti ostvarena.

Original Post

Napomena urednika: Sažetak za ovaj članak odabrao je urednik Seeking Alpha.